Guía de Emisión Sin Intereses de LUSD de Liquity: Guía Práctica de Tasa de Garantía Mínima 110%

Aprende cómo emitir el stablecoin LUSD usando el protocolo Liquity, entendiendo el mecanismo sin intereses, riesgos de tasa de garantía mínima 110% y proceso práctico de operación.

¿Qué es LUSD de Liquity?

Liquity es un protocolo de préstamo descentralizado que emite el stablecoin LUSD (Liquity USD). La mayor característica de LUSD es sin intereses, requiriendo solo comisiones únicas sin comisiones de estabilidad continuas.

Características Principales:

• ✅ Sin Intereses: No necesitas pagar comisiones de estabilidad anuales
• ✅ Tasa de Garantía Mínima 110%: Alta eficiencia de capital pero también alto riesgo
• ✅ Comisiones Únicas: Pagas comisiones únicas al emitir (0.5-5%)
• ✅ Descentralizado: No depende de una sola entidad
• ✅ Sin KYC Necesario: Solo conecta cartera para operar

Riesgos Principales:

• ⚠️ Alto Riesgo: Tasa de garantía mínima 110%, riesgo muy alto
• ⚠️ Riesgo de Liquidación: Tasa de garantía baja fácilmente activa liquidación
• ⚠️ Comisiones Únicas: Tanto emisión como rescate requieren comisiones
• ⚠️ No Recomendado para Principiantes: Requiere experiencia rica en DeFi

Público Objetivo

Adecuado para:

• Usuarios con experiencia rica en DeFi
• Usuarios que pueden soportar altos riesgos
• Usuarios que necesitan alta eficiencia de capital
• Usuarios que pueden monitorear de cerca tasas de garantía
• Usuarios que entienden mecanismos de liquidación

No adecuado para:

• Principiantes en DeFi
• Usuarios con baja tolerancia al riesgo
• Usuarios que no pueden monitorear de cerca tasas de garantía
• Usuarios que quieren stablecoins de bajo riesgo

Mecanismos del Protocolo

Mecanismo Sin Intereses

Diferencia de los Protocolos Tradicionales:

• MakerDAO: Necesitas pagar comisiones de estabilidad anuales (1-5%)
• Liquity: Sin intereses, solo pagas comisiones únicas

Estructura de Comisiones:

• Comisiones Únicas: Pagadas al emitir (0.5-5%, determinadas por mercado)
• Comisiones de Rescate: Puedes pagar al rescatar (0.5-5%, determinadas por mercado)
• Comisiones de Gas: Necesarias para cada operación

Tasa de Garantía Mínima 110%

Por Qué Es Alto Riesgo:

• La tasa de garantía es solo 110%, el margen es muy pequeño
• El precio de garantía cayendo 10% puede activar liquidación
• El riesgo es muy alto durante volatilidad de mercado

Ejemplo de Riesgo:

• Valor de garantía: 11,000 USD
• Deuda LUSD: 10,000 LUSD
• Tasa de garantía: 110% (solo cumpliendo requisito mínimo)
• Si precio ETH cae 10%:
  • Valor de garantía: 9,900 USD
  • Tasa de garantía: 99% (por debajo de 110%)
  • Puede ser liquidado

Mecanismo de Liquidación

Condiciones de Liquidación:

• Tasa de garantía por debajo de 110%
• El protocolo liquidará automáticamente tu garantía

Consecuencias de Liquidación:

• Pérdida de parte de garantía (generalmente 10%)
• Necesitas pagar penalizaciones de liquidación
• Puedes perder toda la garantía (si el mercado fluctúa dramáticamente)

Preparación Antes de la Emisión

1. Preparar Cartera

Carteras Recomendadas:

• MetaMask: Cartera de navegador más comúnmente usada
• Ledger/Trezor: Carteras de hardware, mayor seguridad
• WalletConnect: Soporta múltiples conexiones de cartera

Requisitos de Red:

• Ethereum mainnet
• Asegúrate de que la cartera tenga ETH suficiente para pagar comisiones de Gas

2. Preparar Garantía

Garantías Compatibles:

• ETH: Solo tipo de garantía compatible
• Necesitas ETH suficiente como garantía

Requisitos de Garantía:

• Asegúrate de ETH suficiente
• Recomienda tasa de garantía por encima de 150% (aunque mínimo es 110%)
• Reserva comisiones de Gas (ETH)

3. Entender Estructura de Comisiones

Explicación de Comisiones:

• Comisiones Únicas: Pagadas al emitir (0.5-5%, determinadas por mercado)
• Comisiones de Rescate: Puedes pagar al rescatar (0.5-5%, determinadas por mercado)
• Comisiones de Gas: Comisiones de red Ethereum (necesarias para cada operación)
• Penalizaciones de Liquidación: Si liquidado, necesitas pagar penalizaciones (generalmente 10%)

Ejemplos de Comisiones:

• Emitiendo 10,000 LUSD, comisión única 1%:
  • Comisión única: 100 LUSD
  • Comisiones de Gas: Aproximadamente $10-50 (depende de congestión de red)
  • Comisiones totales: Aproximadamente 100 LUSD + Gas

Proceso de Emisión

Paso 1: Acceder al Frontend de Liquity

1. Abre tu navegador y visita Frontend de Liquity
2. Haz clic en "Connect Wallet" en la esquina superior derecha

⚠️ Nota: Por favor asegúrate de estar accediendo al frontend oficial para evitar sitios de phishing.

Paso 2: Conectar Cartera

1. Seleccionar Tipo de Cartera:

   • MetaMask
   • WalletConnect
   • Ledger
   • Otras carteras compatibles

2. Confirmar Conexión:

   • Confirma solicitud de conexión en cartera
   • Selecciona Ethereum mainnet (si no se selecciona automáticamente)
   • Espera conexión exitosa

Paso 3: Abrir Trove (Vault)

1. Haz clic "Open Trove":

   • En página principal del Frontend de Liquity
   • Haz clic en botón "Open Trove"

2. Ver Información de Comisiones:

   • Tasa de comisión única actual
   • Comisiones estimadas
   • Requisito de tasa de garantía mínima (110%)

Paso 4: Depositar Garantía

1. Ingresar Cantidad de Garantía:

   • Ingresa cantidad de ETH a depositar
   • Ver precio actual de ETH
   • Ver tasa de garantía estimada

2. Establecer Tasa de Garantía:

   • Requisito Mínimo: 110%
   • Recomendación: 150%+ (reduce riesgo de liquidación)
   • Ver precio de liquidación

3. Confirmar Tasa de Garantía:

   • Asegúrate de que la tasa de garantía sea suficientemente alta
   • Entiende alertas de riesgo
   • Confirma que entiendes riesgos de liquidación

Paso 5: Establecer Cantidad de Emisión

1. Ingresar Cantidad de LUSD a Emitir:

   • Calcula basado en garantía y tasa de garantía
   • Ver comisiones únicas
   • Ver LUSD estimado a recibir

2. Ver Detalles de Comisiones:

   • Cantidad de comisión única
   • Estimación de comisión de Gas
   • Comisiones totales

Paso 6: Confirmar Transacción

1. Revisar Detalles de Transacción:

   • Cantidad de ETH depositada
   • Cantidad de LUSD a emitir
   • Comisiones únicas
   • Estimación de comisión de Gas
   • Tasa de garantía y precio de liquidación

2. Confirmar Alertas de Riesgo:

   • Confirma que entiendes riesgos de tasa de garantía mínima 110%
   • Confirma que entiendes mecanismo de liquidación
   • Confirma que puedes monitorear de cerca tasa de garantía

3. Confirmar Transacción en Cartera:

   • Revisa detalles de transacción
   • Confirma comisiones de Gas
   • Confirma transacción en cartera
   • Espera confirmación on-chain (generalmente minutos)

Paso 7: Recibir LUSD

1. Esperar Confirmación de Transacción:

   • Después de confirmación de transacción, LUSD aparecerá en tu cartera
   • Puedes ver estado de tu Trove en Frontend de Liquity

2. Confirmar Saldo:

   • Verifica saldo de LUSD en cartera
   • Confirma que el saldo sea correcto

Gestionar Trove

Monitorear Tasa de Garantía

Por Qué Es Importante:

• La tasa de garantía mínima es solo 110%, el margen es muy pequeño
• El precio de garantía cayendo 10% puede activar liquidación
• Necesitas monitoreo cercano para evitar liquidación

Cómo Monitorear:

1. Ver en Frontend de Liquity:

   • Inicia sesión en cuenta
   • Ver estado de Trove
   • Verifica tasa de garantía y precio de liquidación

2. Usar Herramientas de Terceros:

   • DeFiPulse
   • Zapper
   • DeBank
   • Otras herramientas de monitoreo DeFi

3. Establecer Alertas de Precio:

   • Usa herramientas de alerta de precio
   • Notifica inmediatamente cuando precio ETH caiga a niveles peligrosos
   • Ajusta tasa de garantía prontamente

Agregar Garantía

Cuándo Agregar:

• Precio ETH cae causando disminución de tasa de garantía
• Quieres emitir más LUSD
• Aumentar margen de seguridad

Cómo Agregar:

1. En Frontend de Liquity
2. Selecciona "Adjust Trove"
3. Selecciona "Add Collateral"
4. Ingresa cantidad de ETH a agregar
5. Confirma transacción
6. Espera confirmación on-chain

Explicación de Comisiones

Comisiones Únicas

Qué Son las Comisiones Únicas:

• Comisiones únicas pagadas al emitir
• Tasa determinada por mercado (0.5-5%)
• No necesitas pagar continuamente comisiones de estabilidad

Cómo Calcular:

• Comisión única = Cantidad de emisión × Tasa
• Ejemplo: 10,000 LUSD, tasa 1%, comisión única = 100 LUSD

Cómo Se Determina la Tasa:

• Determinada por oferta y demanda del mercado
• Cuando demanda de emisión es alta, tasa puede subir
• Cuando demanda de emisión es baja, tasa puede bajar

Comisiones de Gas

Explicación de Comisión de Gas:

• Comisiones de Gas necesarias para cada operación
• Fluctúa según congestión de red
• Generalmente $10-50 por operación (condiciones normales)
• Puede ser $50-200+ durante congestión de red

Cómo Reducir Comisiones de Gas:

• Elige momentos cuando red está menos congestionada
• Usa herramientas de optimización de Gas
• Agrupa operaciones para reducir número de transacciones

Gestión de Riesgos

1. Riesgo de Liquidación (Alto Riesgo)

Tipos de Riesgo:

• La tasa de garantía mínima es solo 110%, el margen es muy pequeño
• El precio ETH cayendo 10% puede activar liquidación
• El riesgo es muy alto durante volatilidad de mercado

Estrategias de Mitigación:

• Mantén tasa de garantía suficiente (recomienda 150%+)
• Monitorea de cerca tasa de garantía
• Establece alertas de precio
• Agrega garantía prontamente

2. Riesgo de Comisión Única

Tipos de Riesgo:

• Tasa determinada por mercado, puede ser alta (hasta 5%)
• Tanto emisión como rescate requieren comisiones
• Las comisiones pueden afectar retornos

Estrategias de Mitigación:

• Emite cuando tasa está baja
• Entiende mecanismo de comisiones
• Calcula costos totales

3. Riesgo de Contrato Inteligente

Tipos de Riesgo:

• Vulnerabilidades de código
• Riesgos de actualización de protocolo
• Ataques de gobernanza

Estrategias de Mitigación:

• Elige protocolos auditados
• Entiende historial de seguridad del protocolo
• No inviertas más de lo que puedes permitirte perder
• Sigue anuncios y actualizaciones del protocolo

Mejores Prácticas

1. Advertencia de Alto Riesgo

   • Tasa de garantía mínima 110%, riesgo muy alto
   • No recomendado para principiantes
   • Requiere experiencia rica en DeFi

2. Mantener Tasa de Garantía Suficiente

   • Aunque mínimo es 110%, recomienda mantener 150%+
   • Usuarios conservadores recomiendan 200%+
   • No te acerques a tasa de garantía mínima

3. Monitoreo Cercano

   • Verifica tasa de garantía al menos una vez al día
   • Usa herramientas de monitoreo para establecer alertas
   • Monitorea desarrollos de mercado
   • Establece alertas de precio

4. Entender Mecanismo de Comisiones

   • Entiende comisiones únicas y comisiones de rescate
   • Opera cuando tasas están bajas
   • Calcula costos totales

5. Seguridad Primero

   • Usa carteras de hardware (ej: Ledger, Trezor)
   • Protege frases de recuperación y claves privadas
   • Verifica sitio y direcciones de contratos
   • Ten cuidado con sitios de phishing y estafas

Preguntas Frecuentes

P: ¿Liquity es realmente sin intereses?

R: Sí, Liquity no requiere pagar comisiones de estabilidad anuales, pero necesitas pagar comisiones únicas (al emitir) y posibles comisiones de rescate. Para tenencia a largo plazo, esto generalmente es más económico que pagar continuamente comisiones de estabilidad.

P: ¿Es segura la tasa de garantía mínima 110%?

R: La tasa de garantía mínima 110% es riesgo muy alto con margen muy pequeño. El precio ETH cayendo 10% puede activar liquidación. Se recomienda mantener tasa de garantía por encima de 150% para asegurar seguridad.

P: ¿Qué son las comisiones únicas?

R: Las comisiones únicas son determinadas por mercado, generalmente entre 0.5-5%. Cuando demanda de emisión es alta, tasa puede subir; cuando demanda de emisión es baja, tasa puede bajar.

P: ¿Qué pasa si soy liquidado?

R: El protocolo subastará tu garantía para pagar deuda LUSD. Puedes perder parte de garantía como penalización de liquidación (generalmente 10%). Por eso evitar liquidación es importante.

P: ¿Puedo rescatar garantía en cualquier momento?

R: Sí, siempre que tasa de garantía sea suficiente, puedes pagar LUSD y rescatar garantía en cualquier momento. Sin embargo, nota comisiones de rescate y comisiones de Gas.

P: ¿Qué garantías son compatibles?

R: Liquity actualmente solo soporta ETH como garantía. Esta es una elección de diseño de protocolo que simplifica mecanismo y mejora seguridad.

Consejos de Seguridad

1. Usar Canales Oficiales: Siempre accede al protocolo a través de Frontend de Liquity
2. Verificar Dirección de Contrato: Confirma que estás interactuando con contratos oficiales
3. Advertencia de Alto Riesgo: Tasa de garantía mínima 110%, riesgo muy alto, no recomendado para principiantes
4. Probar Montos Pequeños: Al usar por primera vez, se recomienda probar con montos pequeños
5. Proteger Claves Privadas: Nunca compartas tus claves privadas o frases de recuperación
6. Seguir Anuncios Oficiales: Mantente actualizado sobre actualizaciones del protocolo y alertas de riesgo
7. Monitoreo Cercano: Verifica tasa de garantía al menos una vez al día, establece alertas de precio

Recursos Relacionados

Frontend del Protocolo

• Sitio Oficial de Liquity
• Frontend de Liquity

Documentación Oficial de Liquity

• Documentación de Liquity
• Whitepaper de Liquity
• GitHub de Liquity
• Informes de Auditoría de Liquity
• FAQ de Liquity

Recursos de la Comunidad

• Discord de Liquity
• Twitter de Liquity
• Foro de Liquity

Otros Recursos

• Resumen de Emisión Descentralizada
• Guía de Emisión del Protocolo MakerDAO/Sky
• Tutorial de Emisión de USDE de Ethena

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⚠️ Nota Importante: Liquity tasa de garantía mínima 110%, riesgo muy alto, no recomendado para principiantes. Por favor asegúrate de entender completamente los riesgos y puedes monitorear de cerca tasa de garantía.

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