Guia de Cunhagem de Stablecoins
Aprenda como cunhar stablecoins através de compra direta ou garantindo ativos, entenda vários mecanismos de cunhagem e melhores práticas.
Visão Geral
A cunhagem de stablecoins é o processo de depositar ativos em um protocolo ou plataforma para gerar stablecoins. Com base no método de cunhagem, a cunhagem de stablecoins pode ser dividida em duas categorias principais:
- Cunhagem Centralizada: Cunhar diretamente stablecoins centralizadas através de emissores de stablecoins (como Tether, Circle, Paxos, PayPal, etc.), requer verificação KYC/AML
- Cunhagem Descentralizada: Cunhar stablecoins descentralizadas através de protocolos de contratos inteligentes (como MakerDAO, Ethena, Liquity), não requer KYC, apenas conecte sua carteira
Cunhagem Centralizada
Stablecoins centralizadas são emitidas por instituições regulamentadas, garantidas por reservas de moeda fiduciária ou ativos, com alta conformidade e estabilidade.
Principais Emissores:
- Tether (USDT): Maior emissor de stablecoins do mundo
- Circle (USDC): Segundo maior emissor de stablecoins, totalmente regulamentado
- Paxos (USDP, PYUSD, USDG): Regulamentado pela NYDFS, fornece múltiplas stablecoins, taxas zero para cunhagem institucional
- PayPal (PYUSD): Emitido pela Paxos, stablecoin do PayPal, taxas zero para comprar e vender no PayPal
Características:
- ✅ Alta conformidade, regulamentada
- ✅ Alta transparência, relatórios de reserva regulares
- ✅ Estabilidade de preço, garantida por fiduciária ou ativos
- ⚠️ Requer verificação KYC/AML
- ⚠️ Alto limiar, a maioria dos emissores requer $100.000+ (exceto PayPal)
- ⚠️ Processo complexo, tempo de revisão longo
Usuários Alvo:
- Investidores institucionais e grandes usuários
- Empresas precisando de stablecoins compatíveis
- Usuários capazes de completar verificação KYC/AML
Cunhagem Descentralizada
Stablecoins descentralizadas são cunhadas através de protocolos de contratos inteligentes, não requer KYC, apenas conecte sua carteira, com maior descentralização e flexibilidade.
Principais Protocolos:
- MakerDAO (DAI): Protocolo de stablecoin descentralizada mais maduro
- Ethena (USDE): Fornece rendimento, sem risco de liquidação
- Liquity (LUSD): Taxa de garantia mínima 110%, sem juros
- Frax Finance (FRAX): Stablecoin algorítmica híbrida
Características:
- ✅ Sem KYC, apenas conectar carteira
- ✅ Baixo limiar, pequenas quantias podem participar
- ✅ Processo simples, processamento on-chain instantâneo
- ✅ Descentralizada, não depende de uma única entidade
- ⚠️ Precisa manter taxa de garantia, pode ser liquidada
- ⚠️ Riscos de contratos inteligentes existem
- ⚠️ Taxas de gas podem ser altas
Usuários Alvo:
- Usuários detendo ETH, BTC e outros ativos
- Usuários querendo stablecoins descentralizadas
- Usuários individuais e pequenos
- Usuários querendo evitar KYC
Centralizada vs Descentralizada
Vantagens da Cunhagem Centralizada
- Alta Conformidade: Regulamentada, legalmente compatível
- Transparência: Relatórios de reserva regulares
- Estabilidade: Garantida por fiduciária ou ativos, preço estável
- Suporte a Grandes Quantias: Adequado para instituições e grandes usuários
- Suporte Multi-chain: Suporta múltiplas redes blockchain
- Não Requer Conhecimento Técnico: Processo relativamente simples
Desvantagens da Cunhagem Centralizada
- Requer KYC: Deve completar verificação de identidade
- Alto Limiar: Geralmente requisitos de quantia mínima ($100.000-$1.000.000)
- Processo Complexo: Requer verificação corporativa e procedimentos de conformidade
- Risco de Centralização: Depende do crédito e operações do emissor
- Custo de Tempo: Tempo longo de revisão e processamento (dias a semanas)
- Taxas Mais Altas: Taxas de verificação, taxas de transação, etc.
Vantagens da Cunhagem Descentralizada
- Sem KYC: A maioria dos protocolos não requer verificação de identidade
- Baixo Limiar: Pequenas quantias podem participar (tão baixo quanto algumas centenas de dólares)
- Processo Simples: Apenas conectar carteira
- Descentralizada: Não depende de uma única entidade
- Rápida: Processamento on-chain instantâneo (completado em minutos)
- Flexível: Pode ajustar taxa de garantia e quantia a qualquer momento
Desvantagens da Cunhagem Descentralizada
- Risco de Liquidação: Precisa manter taxa de garantia, pode ser liquidada
- Risco de Contrato Inteligente: Riscos de vulnerabilidade de código existem
- Volatilidade de Taxas: Taxas de gas podem ser muito altas (durante congestionamento de rede)
- Barreira Técnica: Precisa entender DeFi e uso de carteira
- Risco de Mercado: Volatilidade de preço da garantia pode causar perdas
Como Escolher?
Escolha Cunhagem Centralizada se você:
- É um investidor institucional ou grande usuário ($100.000+)
- Precisa de stablecoins compatíveis
- Pode completar verificação KYC/AML
- Precisa de fonte de stablecoin estável e confiável
- Não precisa de conhecimento técnico
Escolha Cunhagem Descentralizada se você:
- Detém ETH, BTC e outros ativos
- Quer stablecoins descentralizadas
- É um usuário individual ou pequeno
- Quer evitar KYC
- Está disposto a assumir certos riscos e entender DeFi
Início Rápido
- Entender Ambos os Métodos: Ler guias detalhados para Cunhagem Centralizada e Cunhagem Descentralizada
- Escolher o Método Correto: Selecionar com base em suas necessidades, tamanho do capital e nível técnico
- Começar a Cunhar: Seguir os passos no guia correspondente
Próximos Passos:
- Aprenda sobre o processo detalhado de Cunhagem de Stablecoin Centralizada
- Aprenda sobre o processo detalhado de Cunhagem de Stablecoin Descentralizada
- Aprenda como Resgatar Stablecoins para recuperar garantia